что такое дифляция: Дефляция: что это, причины и последствия для экономики России РБК Инвестиции

В большей части случаев от дефляции страдает рыночная экономика. Кризис перепроизводства, как правило, сопровождается дефляцией из-за того, что производители сталкиваются с жесткой конкуренцией и вынуждены снижать цены. Перепроизводство, в свою очередь, может возникнуть из-за снижения производственных затрат. Например, снижение цен на основные производственные ресурсы (допустим, нефть) позволяет производителям увеличить выпуск продукции. Если этот процесс происходит на фоне спроса на прежнем уровне, то товаров станет больше, чем покупателей, и цены придется снизить.

Например, если дефляция в недельном выражении составила -0,14%, то имеют в виду, что набор одних и тех же товаров, который неделю назад стоил ₽100, сейчас стоит 9₽9,86. Соответственно, ₽100 увеличили покупательную способность за неделю на 0,14%. Отметим, что приведенные причины дефляции могут встречаться вместе, а могут проявляться по отдельности, в зависимости от экономической ситуации в конкретной стране.

Негативные стороны дефляции

Наиболее характерным примером значительной и длительной дефляции в XX веке является падение цен во время Великой депрессии. Между 1930 и 1933 годами в США цены в среднем ежегодно падали на 7%, в самой глубокой точке в 1932 году дефляция составляла -10,3%, индекс оптовых цен снизился (дефляция) на 33%. Падение цен повлекло за собой большое сокращение промышленного производства — на 47%, ВВП упал на 30%.

«В России большая накопленная инфляция с начала года, поэтому к концу декабря ниже 10% инфляция не опустится», — уверен профессор. В России в 2022 году дефляция была зафиксирована в течение пяти недель подряд — с 14 мая по 18 июня, а с 18 по 24 июня цены не изменились, показав нулевой рост. Экономисты также различают безвредную и даже полезную дефляцию роста, которая возможна как результат роста ВВП в экономике со стабильным количеством денег. В России за период наблюдений с 1992 года ни разу не была зафиксирована годовая дефляция.

В конце нулевых годов небольшая дефляция наблюдалась в Ирландии. Цены снизились примерно на 1,7 %, но это не стало ударом для экономики. В здоровой экономике дефляция возникает время от времени в некоторых отраслях, длится недолго. Например, летом падают цены на сезонные фрукты и овощи, зимой они снова повышаются. После сбора урожая снижаются цены на зерно, но в течение года они опять выравниваются. Если речь идет про годовые данные (а именно на них нужно опираться), то говорить о дефляции в нынешних реалиях пока нельзя, рассказал «РБК Инвестициям» профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.

Что такое дефляция простым языком?

Месячная дефляция, то есть относительно данных к предыдущему месяцу, регистрировалась 12 раз. Наибольшей из них была дефляция в августе 2017 года на уровне -0,5%. А самый свежий пример месячной дефляции — в июне 2022 года на уровне -0,35%. Дефляция в противовес инфляции, которая влечет обесценивание денег, приводит к увеличению их покупательной способности.

«Для того чтобы в экономике сформировалась явная дефляционная тенденция, должны реализоваться как минимум две предпосылки. Первая — должны сформироваться очень низкие инфляционные ожидания, которые заставляют населения и бизнес ожидать дальнейшего снижения цен и тем самым сокращать свой спрос. У нас текущая ситуация состоит в том, что инфляционные ожидания сильно возросли в результате событий этой весны», — сказал Заботкин. Дефляция по итогам июня была прогнозируема, однако ее интерпретация была разной. Министр экономического развития Максим Решетников на Петербургском экономическом форуме в середине июня предупреждал, что Россия сползает в дефляционную спираль. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что снижение цен в России не является дефляцией, происходит их коррекция после бурного роста.

Простыми словами о том, что такое дефляция

То есть, под этим термином понимают спад общего уровня стоимости товаров и услуг. Как правило, такая экономическая ситуация вызвана снижением спроса на предложения «продавца», что в будущем приводит к урезанию цен и формированию дефляционной спирали. Это понятие так же, как и инфляция, произошло от латинского языка — слово «deflatio» в переводе на русский означает «выкачивание». В отличие от инфляции, дефляция практически не ощущается населением. В первую очередь от падения стоимости “страдают” банковские организации и предприятия. Такое повышение покупательской способности денег намного опаснее, чем обесценивание валюты.

Обесценивались накопленные предприятиями товарные запасы, им приходилось продавать продукцию себе в убыток, что делало для фирм невозможным погашение полученных в лучшее время кредитов, толкало их к банкротству. Дефляция вызывает беспокойство, потому что, если она выйдет из-под контроля, то может закрутиться в спираль и привести к рецессии или депрессии. Более высокая безработица, более низкая заработная плата, более низкие цены на товары и услуги и снижение спроса могут усугубить общенациональные экономические проблемы. Дефляция как следствие кризиса чаще вызывается дисбалансом спроса и предложения. Неблагоприятным экономическим событием дефляция считается из-за того, что социально-экономическая структура большинства стран предполагает, что экономика должна расти во что бы то ни стало.

• Внешний долг страны растет, а программы по поддержке бизнеса не особенно эффективны — такая ситуация складывается и в некоторых благополучных европейских странах.
• Месячная дефляция, то есть относительно данных к предыдущему месяцу, регистрировалась 12 раз.
• Такое повышение покупательской способности денег намного опаснее, чем обесценивание валюты.
• Сокращение налогового бремени обычно оживляет инвестиционную деятельность предприятия и дает ему определенный запас прочности даже в кризис перепроизводства.

Это приводит к замедлению развития бизнеса и экономики в целом. В 2015 году цены на товары в Латвии сократились на 0,4-3,2 %. Бизнес начал снижать зарплаты сотрудникам, это привело к забастовкам. Внешний долг страны растет, а программы по поддержке бизнеса не особенно эффективны — такая ситуация складывается и в некоторых благополучных европейских странах. К таким компаниям можно отнести занимающиеся строительством жилья, производством автомобилей, предметов роскоши. О дефляции как таковой в России сейчас говорить неуместно, заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин в эфире телеканала РБК.

Брайан Ленихан, министр финансов Ирландии, упомянул дефляцию в интервью RTÉ Radio. По словам Ленихана, стоимость жизни в этом году упала на 6,6 %». Это интервью примечательно тем, что упомянутая дефляция не воспринимается министром негативно. Министр упоминал дефляцию как аргумент в пользу сокращения определённых статей государственного бюджета.

Как победить дефляцию

В этом случае граждане страны инвестируют свои сбережения в банковские вклады и депозиты или предпочитают хранить деньги дома. И в том, и в другом случае происходит «вымывание» денежной массы из экономики, за счет чего возрастает ценность денег и снижается спрос на  товары, работы, услуги (покупки откладываются на будущее). В результате цены на товары, работы и услуги падают из-за того, что производители снижают цены на свои товары, работы и услуги, чтобы повысить покупательскую активность и спрос. При значительном уменьшении прибыли предприятий в результате понижения цен и уменьшения спроса на товары, работы и услуги возникают убытки. Дефляция – это повышение реальной стоимости денег и снижение общего уровня цен на товары, работы и услуги. Сложность борьбы с дефляцией зависит от глубины кризиса и темпов дефляции.

Экономика Японии была предметом зависти всего мира в 1980-х годах — она росла в среднем в год (по ВВП) на 3,89%. Но с 1991 по 2001 год Япония пережила период экономической
стагнации 
и дефляции цен. Пузыри акций и недвижимости в Японии лопались начиная с осени 1989 года. Стоимость акций упала на 60% с конца 1989 года по август 1992 года, стоимость земли упала за десять лет на невероятные 70%, а недвижимости — на 65%. В результате с 1991 по 2003 год японская экономика, измеряемая ВВП, росла всего на 1,14–1,41% в год, что намного ниже, чем рост США на 3,20% в тот же период. В период дефляции снижается спрос — люди не торопятся покупать дорогие товары в надежде, что цена будет снижаться дальше.

Бизнес-секреты: новости, анонсы событий, советы предпринимателей

Чтобы застраховаться от дефляции, инвесторы могут покупать облигации инвестиционного уровня, акции компаний потребительского сектора, дивидендные акции и хранить средства в наличных деньгах. Диверсифицированный портфель может защитить от различных экономических сценариев. Если в экономике застой, запускаются крупные инфраструктурные проекты по строительству дорог, мостов, газопроводов и так далее. Для возведения этих объектов нужно большое количество строительных материалов, соответственно, оживает сфера их производства. Излишнее государственное регулирование денежной массы в экономике.

Ради достижения этой цели власти предпринимают активные действия — например, устанавливают таргет инфляции, и при отклонении от него вмешиваются в рыночную экономику через инструменты денежно-кредитной политики. Инфляция (лат. inflatio — «раздуваться») означает повышение цен, а дефляция (лат. deflatio — «сдуваться») означает снижение цен. Инфляция — более благоприятный для экономики процесс, особенно если она держится в пределах 1-3 % в год. Потребительская стоимость товаров снижалась в середине 10-х годов на 0,7-0,8 % в год, при этом ВВП страны продолжал расти и негативных последствий для экономики не возникло. Самый сильный пример опасной дефляции — период Великой Депрессии в США.

Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике. Иногда бизнесу нужна отдельная программа или сервис для расчета зарплаты и отчетности по сотрудникам. Расскажем, какие возможности должны быть у такой программы и покажем основные операции на примере «Зарплаты» в Контур.Бухгалтерии. Простой учет, авторасчет налогов и зарплаты, отправка отчетности онлайн, ЭДО, бесплатные обновления и техподдержка.

Но в целом основные инструменты государства по борьбе с инфляцией — это фискальные и монетарные, иногда могут потребоваться и административные. Как правило, в современной экономике превалирует использование монетарных механизмов посредством стимулирования кредитования», — говорит эксперт. При дефляции часто тормозится как потребление домохозяйств, так и инвестиции компаний. Поэтому если речь про устойчивое снижение цен по итогам года, то государству часто приходится помогать спросу, говорит профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.

Монетарная теория объясняет падение спроса уменьшением денежной массы. При использовании центральным банком жесткой денежно-кредитной политики с высокой ключевой ставкой население предпочитает накапливать деньги вместо того, чтобы сразу тратить. Повышение процентных ставок также приводит к удорожанию кредитов, что препятствует расходам в экономике. Например, при кризисе перепроизводства товаров, работ и услуг выпускается все больше, но население страны их не покупает, так как  придерживается стратегии сбережения. Если при этом происходит сокращение объемов банковского кредитования, то ситуация усугубляется еще больше.

Падение спроса — опасная тенденция, которая может привести к усугублению дефляции. Другой вариант здоровой дефляции — незначительное снижение цен при стабильном росте экономики и нормальной работе банковского сектора. Может казаться, что снижение цен — это хорошо для потребителей и экономики.

В этом случае дефляция не являлась бы проблемой, с которой нужно бороться, а лишь симптомом, который рынок поборол бы самостоятельно. В современных условиях немало центральных банков различных стран предпочитает стимулировать инфляцию на определенном уровне. Соответственно, возникновение дефляции расценивается ими как угроза устойчивому росту экономики, который они закладывают в свои экономические модели. Банки и финансовый сектор опасаются дефляции, особенно когда речь идет о дефляции долга, поскольку она увеличивает реальную стоимость долгов и, следовательно, риск для должников. Банки и связанные с ними учреждения, как правило, являются одними из крупнейших должников в любой современной экономике. Чтобы защитить финансовый сектор от
дефолта 
по непогашенным долгам, регуляторы принимают меры во имя стабильности.

«Сейчас действительно последние недели идет снижение цен, но здесь нужно быть аккуратным в оценке этого фактора. Я не вижу никакой дефляционной спирали, это во многом
коррекция 
после резкого взлета цен, который произошел у нас в конце февраля — начале марта», — сказала Эльвира Набиуллина на съезде РСПП. Она отметила, что по мере снижения инфляции ЦБ будет снижать и ключевую ставку. По итогам июня зарегистрирована месячная дефляция — минус 0,35%.

Например, за период с 1870 по 1885 год цена керосина снизилась с $0,26 до $0,08 за галлон. Масштабирование нефтеперерабатывающего бизнеса, в свою очередь, оказало положительное влияние на железнодорожную отрасль, которая была задействована в хранении и транспортировке нефтепродуктов. В итоге, цены на товары стабилизируются, у населения больше свободных денег, бизнес получает прибыль. Центральный банк снижает ставки рефинансирования, чтобы с помощью кредитов стимулировать бизнес.