Инвестиции в инновации: ключевые аспекты

В связи с замедлением роста мировой экономики в этом году некоторые инвесторы могут быть обеспокоены оценками инновационных компаний, которые были популярны в течение последнего десятилетия. На этом фоне есть объяснение, почему отдельные компании имеют потенциал для роста быстрее, чем рынок в целом, в следующем десятилетии и далее. Также есть разделение руководящих принципов инвестиций в инновации.

Рынок часто неверно оценивает инновации?

Когда мы смотрим на глобальный инвестиционный ландшафт, мы видим, что инновации ускоряются быстрее, чем когда-либо. Многие делают инвестиции в инновации, стремясь управлять темпами и масштабами изменений и обеспечивать устойчивый рост.

Мы ориентируемся на компании с превосходным менеджментом, сильными бизнес-моделями и подверженность влиянию вековых факторов роста. На наш взгляд, некоторые из них представляют собой генерирующие компании, которые могут расти быстрее, чем мировой валовой внутренний продукт, до 2030 года и в последующий период.

Совершая инвестиции в инновации, стоит следовать трем руководящим принципам. О них поговорим ниже.

Инновации стимулируют создание долгосрочного богатства

Мы рассматриваем инновации как главную движущую силу создания стоимости в мировой экономике. На наш взгляд, мы находимся в середине периода беспрецедентных инноваций. Новые технологии, новые процессы и новые способы коммуникации меняют то, как мы делаем покупки, общаемся, путешествуем, знакомимся с технологиями и живем.

Сегодняшняя мировая экономика напоминает период в экономике США в конце 1800-х годов. В то время использование электричества и изобретение телеграммы, фотографии и двигателя внутреннего сгорания стимулировали рост во всех отраслях.

Сегодня мы считаем, что живем в период беспрецедентных инноваций, который иногда называют четвертой промышленной революцией. Особенно радуют перспективы роста пяти технологических тем, которые развиваются на рынке:

• Глобальная электронная коммерция
• Генетические открытия
• Интеллектуальные машины
• Новые финансы
• Экспоненциальные данные

Из всех этих тем нас больше всего волнует возможность генетических прорывов или секвенирование гена. Стоимость секвенирования генов — или картирования ДНК для диагностических и лечебных целей — в последние годы резко упала.

Инвестиции в инновации требуют активного управления

Несмотря на многообещающие перспективы по этим пяти темам, мы считаем, что для управления этой средой необходимо активное управление, как никогда раньше. Эти темы развиваются разными темпами и в разное время становятся доступными для инвестиций.

Вот почему мы думаем, что активное управление может доказать свою ценность — направить инвесторов на эти платформы, когда они хорошо пересекаются с хорошими инвестициями. Нужно искать отдельные инвестиции в отраслях, где уровень проникновения низкий, общий адресный рынок огромен и перспективы монетизации очевидны.

В то же время нужно проводить фундаментальные исследования акций, чтобы лучше понять компании в секторах и отраслях, которые они охватывают.

Инновации повсюду

Сегодня инновации повсеместно распространены. Они распространяются на все области мировой экономики. Как инвесторы в рост, мы стремимся инвестировать в инновации независимо от сектора, размера рыночной капитализации или географии.

Стандартная отраслевая классификация имеет тенденцию неправильно классифицировать инновации. Например, многие новые инновационные компании изначально относятся к технологическому сектору. По мере развития и развития этих компаний они могут перейти к своей надлежащей классификации.

Мы не думаем, что разумно ограничивать наши инвестиционные решения и ждать такой реклассификации. Мы рассматриваем эти неправильные классификации как возможность отличиться от рынка.

Заключение

Получение новых идей через исследования и их использование для разработки и внедрения новых технологий является частью бизнес-модели многих компаний. Ожидается, что многие из этих усилий, с особым экономическим воздействием и распространением, будут направлены на сектор здравоохранения. То же самое и с цифровыми технологиями, влияние которых, вероятно, приведет не к эволюции, а к полной трансформации цепочек создания стоимости и процессов продаж. Поставщики индексов оценивают компании в соответствии с их амбициями в отношении инноваций и строят конкретные индексы на основе этой информации.